29/04/2015

ปล.พิมพ์ Drawdown ผิด แก้เป็น 21.17% (200 นี่ล้มละลาย 555)

SET ดิ่งมาสอดคล้องกับ RSI ที่ 40 พร้อมกับ indicator อีกหลายตัว Moving average ก็ลู่เข้าหากัน trend line ถ้าลาก speed line ก็ได้ ราวๆนี้ เป็นการทิ้งอย่างหนักหน่วงในวันนี้ มี rebound บ้างเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แรงซื้อไม่ได้แข็งขนาดนั้น โดยรวมยังให้โอกาสลงมากกว่าโอกาสขึ้น  นับเป็นช่วงที่ trend following ไม่ลงลอยกับตลาดอย่างยิ่ง downtrend จริงๆ

Leading แดงเดือด

Port ขยับเล็กน้อย ค่อยๆทยอยออก ก็คิดอยู่ว่าตัวไหนยังไงก่อนดี เหมือนไม่ได้เทขายทั้งตลาด รอดูสักหน่อยไหนๆก็ขาดทุนมาเยอะแล้ว

28/04/2015 MaxDD 20.88!!!

SET ทิ้งตั้งแต่เช้าไหลลงมาอย่างกับน้ำ วันนี้หุ้น bigcap ทิ้งแทบทั้งกระดาน พาเอาพวกเรา sell ตามๆกันไป  จากมูลค่าการซื้อขายกว่า 4.8 หมื่นล้าน วันนี้ระหว่างวันเกือบล้าง Port แล้วจากแรงเชียร์คนรอบข้าง 5555  RSI กลับมาน้อยกว่า 50 แล้วมีแนวโน้มลงมากกว่าแนวโน้มขึ้น แต่เอาจริงๆมันน่าจะลงมาอีกสักหน่อยตัดสัก 40 แถวๆนั้น SET ก็จะมาแต่แถวๆ 1510-1520 ก็จะพอดีกับ trend line ที่ลากมาเจอ ร่วมกับ indicator อีกหลายๆตัว  ==> Sideway Down กำลังจะเปลี่ยนเป็น Downtrend ?

Leading RED alert!!! ตาม protocal เดิม ทิ้งทั้ง port 50% and sell by signal then limit exposure 30%(ideal)

Port ลากเอา MaxDD ไปที่ 20.88% ! เป็น new Max DD ตั้งแต่ run ระบบใหม่มา(2013) แต่ถ้าเอาเฉพาะวันนี้จริงๆ ไม่แรงเท่าที่คิดไว้ ปกติตลาด panic sell จะทิ้งทีเดียวเป็น domino 5-7% ถือว่าวันนี้พวกเรายังปราณีกันและกัน > < พรุ่งนี้? จะเป็นเช่นไร ยังคง DD ที่เป็นไปได้ที่ 25%+-

27/04/2015 ความกลัว กับ สถิติ (Monte Carlo)

SET ดิ่งกลับมาที่ค่าเฉลี่ย ท่ามกลางข่าวร้ายเต็มตลาด ฝรั่งก็เริ่มเทขายติดๆ กองทุนก็เทขายพร้อมๆกัน ไม่ต้องหาเหตุผลแล้วมั๊ง ? RSI ค่อยๆใต่ลง ถ้าตัด 40 ลงมาก็ถือเป็นการ correction อีกรอบ Indicator แทบทุกตัวเริ่มทิ้งแล้ว = = รอบนี้จะแรงขนาดไหนเนี่ย หนาว

Leading เหลืองตลอดเวลา

Port ขยับเล็กน้อย น่าจะรอรับแรงกระแทกในไม่ช้า จริงๆก็ต้องขอบคุณเพื่อนๆที่ดูเป็นห่วงมากๆเลย exposure เต็มมือ แต่ก็คิดไว้แล้ว DD ที่เป็นไปได้รอบนี้คือ 25%+- ถือว่าสูงมาก

ลงทุนหุ้นสาย system trade หรือ quantitative  มักจะตัดสินใจแบบ all-or-none คือใช่ก็ใช่ ไม่ใช่ก็คือไม่ใช่ ถามในใจความคิดเรา เราก็บอกเลย SET ห่วยแตก เศรษฐกิจติดลบ ข่าวนี่แทบไม่อยากฟังเลย ราคามันก็ชัดเจน ดิ่งน้ำอย่างต่อเนื่อง technical ยังส่ายหัวเลย นี่มัน sideway down ชัดๆ
แต่ถ้าถาม computer มันไม่รู้หรอก โลกความเป็นจริงมันมีข่าวอะไรบ้าง การคำนวนมันบอกแค่ ซื้อ-ขาย algorithm มันถูกเขียนแบบรวมๆ เฉลี่ยมาจาก 25 ปีย้อนหลัง มันบอกโอกาสของเราว่ามีโอกาสเท่าไหร่ในเหตุการณ์เช่นนี้

เรามาดู Monte Carlo Simulation กัน(คือการนำผลการ Trade ย้อนหลังทั้งหมด มา random ลำดับใหม่ เพื่อค้นหาความเป็นไปได้ในอนาคตว่าระบบจะให้กำไรเท่าใด จะขาดทุนไม่มากสุดแค่ไหน น้อยสุดแค่ไหน)

เพื่อความรวดเร็วผมขอเลือกจำนวนปีน้อยๆก่อนจากปี เริ่มตั้น 2013-2015 ก็ตั้งแต่ที่เริ่มเก็บข้อมูล trade มา(แล้วมันก็พอดีที่เป็นช่วง SET มาถึงจุดสูงสุดแล้วตกลงมา sideway จนปัจจุบัน)

Equity stimulate 10000 ครั้ง แล้วเลือกมาแสดงผล 100 เส้น นี่คือกราฟบันทึกผลการลงทุน เราสมมติว่ามีคน 100 คน trade ระบบเดียวกันนี้หมดทุกคน แต่เลือกหุ้นไม่เหมือนกันจากสัญญาณที่ระบบให้มาทั้งหมด มันก็จะสร้าง sequence หรือเส้นทางการลงทุนแตกแต่กต่างกันมากมายตั้งแต่ กำไรไปจบที่ 12.5 ล้านบาท จนถึง ขาดทุนล้มละลายเลยทีเดียว(ระบบเดียวกันนะ)

Annual return นี่คือการนำ Monte Carlo Simulation ทั้งหมด 10000 ครั้ง มาคำนวนหาค่ากำไรทบต้นต่อปี มาเรียงลำดับจากน้อยสุดไปหามากสุด เป็นกราฟแบบ percentile
เช่น percentile ที่ 50 มันบอกเราว่าจะมีคนที่ทำกำไรได้ 100%ต่อปี ถึงครั้งหนึ่งเลยนะจากจำนวนคนที่ใช้ระบบนี้ทั้งหมด เพราะฉะนั้นเราจะหาค่าความเชื่อมั่นที่ 95% (คือการตัดเลมข้อมูลที่ extreme ออก 5%) เราก็จะค้นพบว่า ถ้าให้คนเล่นระบบเดียวกันนี้ 100 คน จะมี 95 คนที่ทำกำไรได้อยู่ในช่วง 15%ต่อไปไปจนถึง 195% ต่อปีเลยทีเดียว   .....แต่ Annual return ไม่ใช่ทั้งหมด

Maximum Drawdown นี่คือ highlight ของเรื่องทั้งหมด แต่จะทำให้เราศรัทธาในระบบการลงทุนจริงๆ ไม่ถอดใจไปซะก่อน [จริงๆเรื่องนี้มันแตกเป็น type I error กับ Type II error ในเรื่องสถิติที่เรา accept null hypothesis แต่ในเหตุการจริงๆเราควร reject null hypothesis หรืออธิบายในความหมายของการลงทุนคือ เราเลือกที่จะไม่ใช้ระบบนี้(accept Ho) แต่ในความเป็นจริงระบบนี้มัน work)  นี่คือกราฟการขาดทุน ณ จุดสูงสุดใน Port เราที่เคบทำได้ มาเรียงตาม percentile เช่นเดิม เราจะค้นพบว่า จะมีคนอยู่มากกว่า 55 คน ทีเดียวที่มี DD อยู่น้อยกว่า 20 %  แสดงว่าการที่เรามี DD น้อยกว่า 20% อยู่นี้นะยังเป็นคนส่วนใหญ่

สำหรับผมแล้ว จะมีเกณฑ์อยู่ว่า
1 ) 0-70 percentile สำหรับระบบนี้คือที่ DD 25% เป็นค่าที่ผมยอมรับให้ระบบ exposure ได้ 100%
2 ) 70-90 percentile คือที่ DD ที่ราวๆ 30% ผมจะลด exposure ในระบบเหลือ 50% แล้วนำเงินไปเติมระบบอื่นแทนที่ health มันยังดีอยู่
3 ) >90 percentile คือที่ DD 37% ผมจะ shutdown ระบบ แสดงว่าระบบตายแล้ว

และนี่คือเบื่องหลังคร่าวๆของผม ว่าทำไมถึงเล่นอะไรเสี่ยงๆแบบนี้ มันแค่ In statistic range ผมไม่รู้ว่าจะขาดทุนไปถึงเมื่อไหร่ ไม่รู้จะต้องเสียเงินอีกเท่าไหร่ ไม่รู้ว่า SET จะล่มสลายหรือไม่ ผมแค่มองว่าถ้าระบบมันพังถึงค่อยล้างออกมาจากตลาด และยอมจ่ายเป็นค่าเรียนในตลาด 40% ของเงินทั้งหมดซึ่งผมว่าสมเหตุสมผล ถึงตอนนั้นผมจะถือว่าผมล้มเหลวในการลงทุนสาย systematic trade!

ปล.ตอนนี้ยาวเลย

26/04/2015

SET ยังคง sideway ต่อเนื่อง ไม่มีแรงซื้อสนับสนุนเลย หรือ จะบีบตัวเป็น triangle ? RSI ยังลอยคอไม่ขึ้นไปตามที่คาด คิดว่าคงจะได้ขายลด port เร็วๆนี้

Leading ไฟเหลือง

Port ยังเสียหายต่อเนื่อง ปรับ port นิดหน่อยเน้นขาย มากกว่า ซื้อ ยังคง Drawdown ที่เป็นไปได้ที่ 25%+-

23/04/2015 New Maximum Drawdown

SET ดิ่งหนักเลยทีเดียว ลากเอาหุ้นใน port ลงไปตามๆกัน RSI กลับมาใกล้ zone correction อีกครั้ง จริงๆแถวๆ 1510 เป็นแนวต้านสำคัญที่ตรงกันหลายๆ Indicator ทีเดียว รวมทั้ง trend line ด้วย ถือเป็นจุดร่วม ก็ต้องดูว่า SET จะปฎิบัติต่อแนวนี้ยังไง รายตัวค่อนข้างไร้ทิศทางไม่รู้จะวิเคราะห์ยังไง

Leading ไฟเหลือง (นี่หรือ เรางี่เง่าอีกแล้ว = = คันมือไม่ซื้อไม่ได้)

Port ดิ่งลงมาทำ new Max DD ของปีนี้ จากที่คำนวนไว้คือ 25%+- ถ้าเกินนี้อาจจะทิ้ง position ทั้ง port

ปล. แพ้ robot แล้ว DD นำโด่งเลย

22/04/2015

SET ทิ้งหนักวันนี้ spread ค่อนข้างกว้าง วันนี้ค่อนข้างเป็นหุ้น big cap โดนทิ้งหนัก ประกอบกับ tfex สัญญาณไม่ค่อดีด้วย มีแนวโนมเหวี่ยงลงต่อ RSI ไม่ตัดไปถึง 70 เลย ประกอบกับโดยตัว index เองยังไม่มีสัญญาณ confirm  bullish ให้เห็น

Leading ยังไฟเหลืองอย่างแน่วแน่

Port เสียหายหนักจาก MBAX ถือไว้เยอะ คิดว่าน่าจะต้องรอดูก่อน ยังคง DD ที่เป็นไปได้ที่ 25% ช่วงนี้ยังไม่มีแผนอื่น bias long ไว้เหมือนเดิม ถ้าหากลงก็ cut ทิ้ง ตามสัญญาณ

21/04/2015 เรื่อง Momentum

*review ตัวที่ซื้อไปวันที่ 16-17/04/2015

SET ยังคงเด้งไปๆมาๆ ถ้าดูกราฟราคาเฉยๆดูเหมือนไม่ได้ไปไหน แต่ถ้าดูในรายละเอียด RSI แกว่งมาเหนือ 50 จากสูตรตั้งต้นของ RSI อย่างง่ายก็คือ average gain หารด้วย (avg gain + avg loss) ค่า 61 ตอนนี้แปลความได้ว่าที่ราคาแกว่งไปมานี้มีแนวโน้มขึ้นมากกว่าลง --> จะช่วยเราได้มากหาก หุ้นรายตัวส่วนใหญ่สอดคล้องไปในทางเดียวกันกับ RSI ของ SET index --> กล่าวคือ วันที่ SET index ลง รายตัวใน port จะโดนถล่มด้วย แต่สัดส่วนที่ลงจะน้อยกว่าวันที่ SET index ขึ้น รายตัวส่วนใหญ่ควรบวกมากกว่าวันที่โดนถล่มลงมา  (อธิบายยากจัง - - แต่มีวิธีพิสูจน์สมมติฐานของคำพูดข้างต้นทางสถิติด้วยนะ ว่างๆจะพิสูจน์ลงใน blog เผยแพร่ไว้ก็ดีเหมือนกัน) 

Leading เหลือง (ปริ่มๆน้ำอยู่ ถ้าขึ้นต่ออีกสักวันสองวันก็ดี จะได้ไฟเขียวสักที แบบนี้กลัว)

Port จริงๆวันนี้ไม่ได้ซื้อขายอะไรเพราะ exposure เต็มมือแล้วอีก 1% เก็บไว้ ยังคง DD ที่เป็นไปได้ที่ 25%+- รอตลาดนำทาง

ปล.ช่วงที่หยุดเที่ยวไป เมืองจีนกว้างใหญ่มากทำให้เดินทางที 4-5 ชม. ประกอบกับช่วงนี้คิดวนเวียนอยู่ในหัวตลอดเลยเรื่อง "ความมีประสิทธิภาพของตลาด" หรือ "Efficient Market Hypothesis" ยิ่งอ่านหนังสือคุณมดไปยิ่งตอกย้ำลงไปอีก คร่าวๆก็จะมี
-small cap
-low PE 
-low PBV
-surprising new with vol support in price chart
-reversal of price during long run
-momentum
-52wk anchoring effect
ซึ่งในต่างประเทศมีงานวิจัยมากมายเพื่อมาหักล้างสมมติฐานข้างต้น เป็นต้นเหตุของกำไรมากมายในตลาดหลักทรัพย์ 
ด้วยความสนใจทำให้โหลดงานวิจัยล่าสุดมาอ่านดู มีอยู่สองงานที่น่าสนใจคือ Fama&French และ Israel&Moskowitz เล่าเรื่องของ momentum แบบน่าสนใจมาก ทำให้ต้องกดซื้อหนังสือ Momentum strategy จาก kindle มาอ่านเพิ่มเติมเลยทีเดียว ที่น่าสนใจคือ 

Momentum อธิบายง่ายๆคือ "ราคาที่เคลื่อนที่ขึ้นอยู่ก็มักจะขึ้นต่อไป ราคาที่เคลื่อนที่ลงอยู่ก็มักจะลงต่อไป" (คล้ายๆกับ Dow Theory)

1) Momentum ณ วินาทีนี้ถือเป็น "Premier Market Anormaly" อาจจะเป็น Anormaly สุดท้ายที่หลงเหลืออยู่ จากการศึกษาตั้งแต่ปี 1801 มันยังคงประสิทธิภาพจนปัจจุบัน และค้นพบ anormaly ในแทบทุกตลาดทางการเงิน ในขณะที่ factor อื่นๆเริ่มหมดความสำคัญลง

2) Correlation หรือความสัมพันธ์ของตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกเริ่มมีความสอดคล้องกันมากกว่าแต่ก่อนมาก หรือพูดได้ว่ามันมักจะวิ่งไปในแนวทางเดียวกันมากกว่าแต่ก่อน ส่งผลให้การ diversified ตลาด หรือ asset allocation ทำได้ยากขึ้นและ ประสิทธิภาพในการทำกำไรน้อยลง 

3) ถึงอย่างไรก็ตาม Asset allocation เป็นกลยุทธที่พิสูจน์แล้วว่าสามารถเพิ่ม sharp ratio ของกราฟ equity ได้อย่างมีประสิทธิภาพ (พูดง่ายๆคือ ลดความผันผวนของเงินทุนของเราขณะลงทุนไม่ให้ขึ้นลงหวือหวาจนเกินไป)

4) Small-cap anormaly เริ่มหมดความสำคัญลงอันเนื่องมาจาก Highly illiquid หรือสภาพคล่องที่ยากแก่การ entry และ exit รวมไปถึงความง่ายต่อการเข้าถึงข้อมูลไม่เหมือนแต่ก่อน ทำให้หุ้นคุณค่าที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักถูกเข้าถึงได้อย่างรวดเร็วมากขึ้น เปิดเผยมากขึ้น  พิสูจน์ในงานวิจัยของ Israel&Moskowitz(2013),Fama&French(2008),Schwert(2002),Shumway&Warther(1997) ในงานวิจัยยังมีการตอกย้ำถึงการคงอยู่ของ momentum 

5) U.S. stock ยังคงให้ผลตอบแทนเหนือ non-U.S. stock อย่างมีนัยยะสำคัญ (ข้อมูลถึงปี 2014 งานวิจัย Global Equities Momentum ของ Gary(2014)) [จริงหรอเนี่ย? = =] 

ไว้มาต่อดึกแล้วคืนนี้ มีอะไรมาแชร์เพิ่มคราวหน้านะครับ

20/04/2015

หายไปนาน อาหารจีนนี่กินไม่ได้เลยทีเดียว = = 3 วันที่ผ่านมาตลาดกระโดดไปพอสมควร ไม่ได้วิเคราะห์อะไรเลย มีสัญญาณก็ซื้อๆไป Net ช้ามาก มารู้ตัวอีกทีก็ถือไป 90% แล้ว ประกอบกับ RSI มายืนทีแถวๆ 60 ถ้าผ่านไปได้จะเป็นสัญญาณที่ดีกว่านี้ ตลาดดูอั้นๆ

Leading ไฟเหลือง

Port ครั้งนี้ overrule อีกแล้ว แต่ค่อนข้างเชื่อใน bias ของตัวเอง + ตอนไปเที่ยวไม่ได้ดูกราฟเลย ก็เลยปล่อย run ไป ซื้อราวๆ 20 ตัว กระจายๆตาม ROC ไว้ค่อยมานั่งดู ค่อนข้าง Heat พอสมควร คิดไว้ว่า DD รอบนี้น่าจะราวๆ 25%+-

09/04/2015

SET sideway ต่อ ก็ยังรู้สึกไม่ดีเท่าไหร่ วันนี้มีการซื้อขายจริงๆใช่ไหม Vol แทบไม่เห็น RSI ยังใน zone correction มีโอกาสลงมากกว่าโอกาสขึ้น ถือว่าไม่ค่อยดีเท่าไหร่
Leading ไฟเหลือง

Port pyramid เพิ่มจากเมื่อวานตามที่คำนวน position ไว้ ถือว่า overrule พอสมควร แต่ก็ตาม bias ที่ว่าไว้เมื่อวานนี้ คาดว่าถ้าลงแรงๆ น่าจะได้เห็น Drawdown 20% คิดว่ารอบนี้ต้องทำใจพอสมควร + จะ cut ทุกอย่าง 50% ถ้ามาแตะ DD ที่ระดับนี้ เฝ้ารอ

ปล. จะไปเที่ยวประเทศจีน คงไม่ได้ update diary จนถึงวันที่ 19 เลย = = ว่าจะเอา mac air ไป trade อย่างเดียว

08/04/2015 ไฟเหลือง

SET เปิด gap รุนแรง แต่ย่อมา sideway ทั้งวัน ทรงแบบนี้ไม่ค่อยดีเท่าไหร่ vol ยังดูน้อยอยู่ ยังไม่มีการ confirm ขาขึ้น RSI ยังอยู่ใน zone correction แผนเดิม ถ้า RSI เกิน 60 ถือว่าเป็นสัญญาณดี มีแนวโน้มขึ้นไปสัมผัส high เดิมอีกครั้ง แต่ตอนนี้รอดู

Leading ขยับสัญญาณขึ้นแล้ว เป็นไฟเหลือง (จริงๆเมื่อวานก็เกือบ trigger แล้วนิดเดียว) ตามแผนเดิมคือ เพิ่ม limit exposure 50% selective buy
วันนี้เลยยิงหุ้นเข้าระบบตามที่เคย list ไว้ ส่วนตัวที่มีค้างไว้ใน port อยู่แล้วก็ pyramid เพิ่ม แต่ไม่เกิน 50% ของ position ที่ถือไว้แล้ว 

Port sideway ตามตลาด จริงๆวันนี้ไม่น่าปิดบวก เพราะทุกตัวย่อหมด SWC ทำเอาไม่กล้าตามแล้ว 


ปล.เหตุผลที่วันนี้กลับมาซื้อหุ้น เพราะ .... ความคิดส่วนตัว ถ้าตัดเรื่องระบบออก ส่วนตัวคิดว่าทรงแบบนี้ไม่ค่อยดีเท่าไหร่ อาจจะ rebound กลับลงมาก่อน  แต่ว่า....สัญญาณ TFEX S50 ต่างชาติเปิด long ไว้เยอะ จริงๆ แอบคิดว่า ที่สถาบันซื้อหุ้นเยอะ แต่ก็ short future กับ put option ไว้พอสมควรน่าจะเน้น hedge(แต่เอียงไปทางขา long)  ส่วนต่างชาติ ทั้งซื้อหุ้น, long future และขาย put option  (สองคนนี้เค้าทำอะไรสลับกันไปมาตลอด)  ผมเลย bias ขา long พอสมควรทำให้วันนี้ตัดสินใจเข้าหุ้น ก็ overrule เล็กน้อยตามเหตุผลที่ว่าไป 

07/04/2015

SET เปิด gap แต่ไม่มี volume ตาม ทรงแบบนี้ไม่ค่อยแข็งแรง  เป็นได้หลายรูปแบบ ส่วนตัวคิดว่า technical รอสัญญาณในหลายๆหุ้น แต่วันนี้ก็มี  Indicator หลายตัวอยู่ ก็ยังคงต้องรอต่อไปว่าจะมีคนตามหรือไม่ (หรือว่าทุกคนก็รอเหมือนกันกับเรา )  RSI ยังอยู่ใน zone correction ถ้ามาตัด 60 ได้สำหรับผมถือว่าให้น้ำหนักการกลับตัวที่ 1500 มีนัยยะ น่าเสี่ยงหน้า long
Leading คาดว่าพรุ่งนี้อาจจะตัดไฟเหลืองเพราะใกล้ trigger มากแล้ว แต่ยังเตือนอยู่
Port ยังคงทรงๆ แหย่ๆไปบางตัว ถือซะว่าโยนหินถามทาง เนื่องจากยังคงไม่มีการ"ยืนยันแนวโน้มขาขึ้น" play save ดีกว่า ตอนนี้ยัง Limit exposure 30% รอ.....

06/04/2015 System heat

SET เงียบเหงา ยังอยู่ใน zone correction ภาพรวมยังให้โอกาสลงมากกว่าขึ้น
Leading เหมือนเดิม
Port  กำลังอยู่ในช่วงหยั่งเชิงหุ้นรายตัว  ยังให้ exposure 30% limit รอดู

เดือนนี้ค่อนข้างว่างแล้ว หลังจากรับเวรอย่างหนัก แต่ก็มีโปรเจคใหม่หลังจากศึกษาเรื่อง System heat มาสักพัก วางแผนว่าจะเริ่มเขียนโปรแกรม backtest ในส่วนนี้สักที[ซึ่งคิดว่าจะใช้เวลานานมาก เนื่องจาก เป็น low-level backtest ผู้ผลิตโปรแกรมเค้าไม่ได้เน้น feature นี้จึงไม่มี function ลัดอะไรเลย และไม่มีแนวโน้มจะทำให้ เค้าบอกสำหรับ hardcore c++programmer = =] 

แนวคิดก็ประมาณนี้ 
คือปัจจุบันในการซื้อหุ้น 1 ไม้ของผมจะ base on volatile ของหุ้นนั้น ณ เวลาเข้าซื้อ และ pyramid จนได้จำนวน position ที่ต้องการ เป้าหมายของคนที่ใช้ position ที่อิงตามความผันผวนของหุ้นก็เพื่อหวังให้ "ความผันผวนของ portfolio รวม" นั้นแกว่งในระดับที่รับได้ 

แต่ปัญหาคือเวลาผ่านไปความผันผวนจะเกิดการเปลี่ยนแปลงมากขึ้นเรื่อยๆไปตาม trend ยิ่งท้าย trend ยิ่งผันผวนสูง สุดท้าย portfolio ก็โดนเหวี่ยง และเกิดความผันผวนอยู่ดี (เชื่อว่าเป็นปัญหากับหลายคน) ปัญหามันเป็นเพราะเรากำหนด risk แค่ตอนซื้อเท่านั้น แล้วข้ามขั้นตอนของ risk ระหว่างถือครองไป [ซึ่งผมว่าสูงกว่าตอนซื้ออีก] เพราะฉะนั้นวิธีแก้ก็คือ การ Re-balance position size ระหว่างถือครอง ซึ่งต้อง balance ตามความผันผวนแบบรายวัน  โดยนำเอาความผันผวนของหุ้นรายตัวที่ถือครอง ณ ตอนนั้นทั้งหมด มาคิดค่าเฉลี่ยแบบถ่วงน้ำหนัก เพื่อหาความผันผวนของ portfolio รวม แล้วจึงทำการ scale out ตามความเหมาะสม[ยังต้องเลือกด้วยว่าจะ score ขายตัวไหนก่อน]

สมมติฐาน -> การควบคุมความผันผวนของ port รวมทั้งหมดให้อยู่ในค่าที่เหมาะสม[C] จากวิธีการ Re-balance  position size[X] ระหว่างถือครองหุ้น จะช่วยลด drawdown[Y] ได้

คิดว่าน่าจะมีประโยชน์มากโดยเฉพาะสิ้นค้าที่มี leverage และน่าจะเป็นการดีกว่าที่จะขายเพื่อลด position ทุกๆตัวเท่าๆกัน(รึเปล่า? ไม่ test ก็ไม่รู้) และจะช่วยเพิ่มจำนวน N ในการ trade ให้มากขึ้นจากสัญญาณระบบเดิม (รึเปล่า? ไม่ test ก็ไม่รู้เหมือนกัน)

02/04/2015 รอ

SET เปิด gap จากการ rebound เมื่อวาน Value สูงขึ้นเล็กน้อย หุ้นน่าจะสลับกลุ่มวิ่ง ปิดมาบีบตัวพอสมควร ค่อนข้าง balance สนับสนุนด้วย RSI วิ่งมาแต่ไม่เกิน 50  โดยรวมยังให้โอกาสลงมากกว่าโอกาสขึ้น เลยตัดสินใจรอดูพรุ่งนี้ หุ้นเข้าระบบส่วนใหญ่มีอยู่แล้ว คิดว่าถ้าพรุ่งนี้ไปต่อก็ค่อย pyramid เพิ่ม 

Leading แดง น่าจะยังไม่เข้า universe สำหรับผม รอดู

Port ขยับไปมาเล็กน้อยไม่มีสาระสำคัญอะไร ตอนนี้ย้ายโปรกเสร็จเรียบร้อยแล้ว รอสัญญาณอย่างเดียว

Review March 2015

หลังจากจบเดือนมีนาคมอันแสนเจ็บปวด ขึ้นเดือนใหม่ก็ rally ให้ใจชื้นขึ้นมาหน่อย ก่อนจะเข้าสู่ไตรมาสต่อไป มาดู review ตัวที่น่าสนใจเล็กน้อย ต้องขออภัยเนื่องจากไม่มีความรู้ด้าน fundamental ก็คงพูดไม่ได้ ใช้ข้อมูลจากหลายๆด้านตัดสินใจให้ดีก่อนลงทุนเสมอ เพราะทุกอย่างมีความเสี่ยงทั้งสิ้น 

- ถึงแม้ SET จะดิ่งลงทั้งเดือนก็จะมีหุ้นส่วนหนึ่งเสมอที่ดีดตัวขึ้นมา มาดู watchlist กัน เรียงตาม rate of change ใน 1 เดือนที่ผ่านมา
- TSI อันนี้ค่อนข้างไร้สภาพคล่อง trade กันไม่ถึงล้าน ข้ามไป

CPR ค่อนข้าง swing รุนแรง กระทบ All time new high ที่ 6.35 บาท 

PTG ตัวนี้สวยมาก ทำลาย new high ต่อเนื่องยาวนาน มีเหวี่ยงลงบ้างแต่แข็งกว่าตลาดโดยรวม

MBAX  อยู่ในช่วง correction Vol ลงก็แอบเป็นสัญญาณที่ดี เอาชัวร์ๆก็รอ break new high 

OGC สภาพคล่องน้อยไป ข้าม

UBIS หุ้นอะไรไม่รู้ แต่จ่อ All time new high ที่ 8.55 ค่อนข้าง swing แต่ momentum ดี

SPPT จริงๆตัวนี้เป็นตัวแรกที่เข้าตา 2 วันก่อน แต่พวกที่ break มาตัวเดียวโดดๆ มักโดนหลอกบ่อย และยังห่างไกล ้high เดิม

GL ถือว่าดีดแรง ต้องรอดูก่อนว่าจะทำ high แล้วมี vol สนับสนุนหรือไม่ เนื่องจากขึ้นมาไกลมากๆแล้ว

VARO ช่างไม่มีสภาพคล่อง 

DELTA คิดถึงเมื่อ 2 ปีที่แล้ว ตอนนั้นตัวนี้มานิ่งๆอย่างงาม  volatile น้อย(อดีตนะ) ถือว่าแข็งกว่าตลาดพอสมควร แต่....ขาด volume ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของการทำ high 

OFM ตัวนี้ RS แข็งมากๆ เป็นตัวที่ตลาดทำอะไรไม่ได้เลยแม้แต่น้อย  รอดู

CBG หุ้นใหม่ไฟแรง ตัวนี้สวยที่สุด ทรงคล้ายๆ cup and handle รอตลาดนำทาง

วางแผนไว้ประมาณนี้ ก็ต้องรอ FTD confirm ขาขึ้นหน่อย น่าจะได้เข้าในไม่ช้า 

1/04/2015 Rebound

SET rebound แบบมี volume หนุน(สักทีนะ) ถือเป็นสัญญาณดี แต่ยังไม่"confirm" ถ้า play save น่าจะต้องรอ follow through day หรือ RSI เข้าสู่เขต 60 ขึ้นไป สำหรับการเล่นแบบ top-down  ส่วนหุ้นรายตัวเป็นการดีดจากพื้นน้ำ ก็ยังไม่โชว์ความแข็งแกร่งของมันชัดเท่าไหร่ ถ้ารีบหรือจะเล่น bottom up ก็ ใส่แบบระวังๆพอไหวอยู่ 
RSI ยังอยู่ใน zone correction ถ้าดีดเหนือ 60 ขึ้นมากได้ (70 จะดีมาก) ก็ถือเป็นการจบ correction นี้ ตอนนี้ยังให้โอกาสลงมากกว่าโอกาสขึ้น
Leading เนื่องจาก base on breakout มันก็ยังเตือนตลอด รอ momentum นำ
Port ขยับขึ้นเล็กน้อยยังไม่มีนัยยะ ตอนนี้เล่นแบบ play save อยู่ รอดูต่อไป

AP ตัวนี้น่าโมโหตรงที่ swing เกิน rebound กลับแบบ sudden onset > < พึ่งจะขายไปที่ Low 

ปล.ว่าจะทำ review เดือนที่ผ่านมาแต่วันนี้อยู่เวร พรุ่งนี้ก่อน